La nueva clave para entender las criptomonedas: correlación

El criptomercado sigue siendo uno de los más rentables y riesgosos de todos. Pero, con la entrada del gran capital, va perdiendo la independencia que tuvo en sus orígenes. Hoy te explicaré las claves que debes tener en cuenta para esta nueva etapa.

Correlación Es la palabra clave que tenemos que entender en este 2022.

Este término se utiliza cuando se observa una relación directa entre dos variables y, en el ámbito de las finanzas, permite evaluar comparativamente los riesgos y oportunidades entre dos activos, sectores o incluso mercados.

La mayoría de las personas ingresan al mundo criptográfico después de la oportunidad de lograr rendimientos extraordinarios que no pueden ver en el mercado tradicional.

Todos tenemos ese amigo (o el amigo de un amigo) que, allá por los primeros años de la última década, se hizo con alguna criptomoneda incipiente que le dio la oportunidad de jubilarse antes de tiempo.

Y ese objetivo motiva a un buen número de personas que ingresan a este mercado. “Sálvate” rápido, fácil y con poco dinero.

Pero la realidad actual es muy diferente y sólo la educación financiera va a guardar a los que quieren incursionar en este mundo con ese objetivo (todavía es posible).

El gran cambio que tenemos que analizar en profundidad es el de la correlación de los mercados tradicionales y criptográficos.

Eche un vistazo al gráfico a continuación, que muestra la correlación (es decir, la mayor coincidencia del comportamiento de los precios conjuntos) entre diferentes criptomonedas, oro (GOLD), el mercado de valores de EE. UU. (S&P 500) y el Dow Jones (industria de EE. UU.).

La escala va de 0 a 1, siendo el valor 1 prácticamente inalcanzable, ya que los movimientos en los precios tendrían que ser idénticos para alcanzarlo:

Fuente: www.blockchaincenter.net

El dato que deja clara esta realidad es el grado de correlación entre BTC y el S&P500, alcanzando un valor de 0,5.

Si no está claro, mire la acción del precio en el gráfico a continuación:

Fuente: tradingview.com

En 2022, las curvas pasaron de tener movimientos similares a tener prácticamente el mismo comportamiento.

Esto hubiera sido impensable hace unos años debido al alto grado de volatilidad e independencia que manejaban las criptomonedas.

¿Qué ha cambiado durante este tiempo? La cultura digital.

Llegados a este punto, no cabe duda de que la tecnología blockchain ha llegado para quedarse y es uno de los avances tecnológicos que seguro marcará nuestro futuro.

Pero la adopción digital tuvo un impulso que nadie podría haber imaginado: una pandemia que confinó a las personas en sus hogares, quienes tuvieron que adaptarse, a la fuerza y ​​con una velocidad extraordinaria, al comercio digital.

Esta suma de factores estaba llevando no solo a las personas, sino también a las empresas e instituciones a usar e invertir en criptomonedas.

Esto dio lugar a institucionalizaciónun término que se refiere a la integración del gran capital en cripto en su mejor momento.

En la criptoadopción primero hubo unas pocas personas, luego unas pocas empresas y luego unas cuantas instituciones, hasta el día de hoy donde ya vemos unos cuantos países que integran las criptos como moneda corriente, como es el caso de El Salvador o República Centroafricana. .

La correlación ya es un hecho y los inversionistas que no saben lo que está sucediendo en la economía global estarán en desventaja para comprender lo que puede suceder con sus inversiones en criptomonedas.

Los grandes inversores miran todos los mercados financieros, las expectativas, el contexto geopolítico y las políticas monetarias de los países para entender cuáles serán las tendencias y las mejores opciones de mercado.

Es decir, invertirán grandes cantidades de dinero en contextos generales positivos y venderán grandes cantidades de dinero en contextos generales negativos, pase lo que pase en el universo de cada criptomoneda.

Por eso quiero poner a tu disposición una guía de ideas e información para que puedas entender los factores que pueden afectar la economía global y, en consecuencia, el ecosistema criptográfico.

Tu “caja de herramientas”

El correcto análisis de la información es la clave de tu independencia financiera, y hoy quiero presentarte una sencilla guía introductoria para que puedas tomar tus mejores decisiones.

Para empezar, volvamos a lo básico: La relación entre oferta y demanda.

Estas dos variables son la base fundamental para entender cómo se comporta cada inversión, cada sector y cada economía en su conjunto.

La clave está en ver qué factores les pueden afectar y en qué medida.

La primera división de estos factores que se debe hacer es entre los que pertenecen al Ámbito público y los que pertenecen esfera privada.

En el ámbito público intervienen los Estados a través de sus diferentes órganos, mientras que en el ámbito privado intervienen inversores y empresas.

Variables de dominio público

En el ámbito público, el Estado cuenta con herramientas para regular, controlar y afectar índices económicos. Lo hace a través de políticas monetarias Y políticas fiscales.

Las políticas monetarias tienen que ver con la regulación de la oferta y demanda de dinero.

Con esta política, el Estado puede “calentar” la economía si ve una depresión que afecta su crecimiento o “enfriarla” si ve que los precios de referencia pueden verse afectados por la inflación por un crecimiento excesivo, dando lugar a burbujas que comprometen a largo plazo. crecimiento a largo plazo.

Esto es lo que vimos durante 2020, cuando las industrias tuvieron que detener su producción y los gobiernos de todo el mundo emitieron dinero para paliar el impacto económico.

Lo pueden ver claramente en los “saltos” en la base monetaria de los Estados Unidos (impresión de dólares), en la crisis del 2009 y luego en el 2020:

Fuente: San Luis Fred

La principal herramienta para llevar a cabo una política monetaria expansiva (calentamiento) o contractiva (enfriamiento) son las tasas de interés: las tasas bajas hacen que circule más dinero y la economía se caliente, mientras que las tasas altas hacen que circule menos dinero y la economía se caliente. . enfriarse

Él políticas fiscalespor otro lado, están los que tienen que ver con la estabilidad de las cuentas nacionales de cada país.

Si el país requiere mucho gasto público debido a una intervención activa del estado en la economía, entonces aumentará los impuestos para una mayor recaudación.

Si el país tiene una política de intervención pasiva en la economía, bajará los impuestos para que lo generado vaya a las empresas privadas, buscando que consuman e inviertan más.

Con este tablero de control, los países tienen que lograr un delicado equilibrio para buscar la estabilidad en sus economías.

Algunos estados tienen economías tan fuertes que los cambios en sus variables afectan al resto del mundo, como es el caso de Estados Unidos.

Esto lo podemos ver en la reciente política monetaria restrictiva que se está llevando a cabo, a través de la subida de tipos de interés a través de la Reserva Federal. Esto reduce la circulación de la principal moneda del mundo, el dólar, con el objetivo de enfriar la economía y controlar la inflación.

Pero el mayor desafío para estas acciones es el famoso “ajuste fino”

Este término es muy importante para entender la dificultad de llevar a cabo la gestión de este cuadro de mandos en el que, al tocar incorrectamente una variable, lo que antes era un objetivo se convierte en un nuevo problema.

Variables de ámbito privado

En el ámbito privado hay demasiadas variables para exponer aquí, pero para estructurar la información es vital segmentar qué sector estamos analizando: los factores que afectan a la industria metalúrgica seguramente no serán los mismos que afectan a la industria financiera .

Así que una vez que tenemos a la vista el sector que estamos analizando, tenemos que ver qué variables afectan a su oferta o demanda.

  • La oferta se verá afectado por variables que tienen que ver con la oferta de productos y servicios que brindan las empresas (producción, tecnología, distribución, costos, personal, etc.).
  • La demanda Se modificará de acuerdo con el comportamiento de los consumidores respecto de esos productos y servicios (precio, comportamiento del consumidor, aversión al riesgo, salarios, etc.).

Dos lados de la misma moneda

En criptografía, esta creciente correlación tiene aspectos buenos y malos.

El flujo de capital que alimenta la criptoindustria es cada vez más predecible y eso hace que las oportunidades no sean tantas jugosoaunque los riesgos son más controlables.

Quizá la mejor manera de exponer esto sea volviendo a comparar los distintos activos financieros a través de sus Relación de Sharpe.

Este indicador es una medida para analizar el rendimiento de un activo teniendo en cuenta el riesgo que implica esa inversión.

Relación de forma de bitcoin, ethereum, oro, acciones y bonos estadounidenses.
Fuente: gráficos.woobull.com

Aquí podemos ver como en el año 2022 (por primera vez en la historia) el relación de forma de bitcoin estaba por debajo de las acciones estadounidenses.

Esto significa que, comparativamente, la relación riesgo-rendimiento de bitcoin fue más baja que la de las acciones, dando la señal más clara de estabilidad y correlación que jamás haya visto el criptomercado.

La clave es entender este cambio de paradigma para poder adaptarse.

Y esa adaptación requiere que tengas una perspectiva más amplia y profunda para comprender no solo lo que sucede con los proyectos criptográficos en sí, sino cómo se comportarán en función de lo que sucede en el mundo de la economía real.

Esto fue todo por hoy.

Buenas inversiones.

Juan I. Koch

Para Crypto en su idioma

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